IEC 0 ( 0.00 0.00% )

บริษัท อินเตอร์แนชั่นเนิลเอนจีเนียริง จำกัด (มหาชน)
Status : อัพเดท 18 มกราคม 2565

14/10/2014 10:46

IEC

การคำนวณนี้ อ้างอิงและให้เครดิต
จากหนังสือของ อ.ชาย กิตติคุณาภรณ์

ผมลอง Update ข้อมูล EBITDA ของ IEC
เพิ่ม โรงไฟฟ้า Biomass แก้วลำดวน สระแก้ว

โดยเทียบกับ เป้าหมาย EBITDA 450 ล้าน ที่ผู้บริหารให้ไว้ ดังนี้

EBITDA ที่ชัดเจนและเสถียร = 375 ล้าน
- Solar farm ลำพูน 34 ล้าน
- Solar farm ดาก 77 ล้าน
- Solar farm เชียงใหม่ 29 ล้าน
- โรงไฟฟ้าขยะ สงขลา 145 ล้าน
- โรงไฟฟ้า Biomass สระแก้ว 90 ล้าน (จากข่าวล่าสุด)

EBITDA ที่ชัดเจน แต่ครั้งเดียว = 77 ล้าน
- ICT project ของ CAT 77 ล้าน

**ข้อมูล EBITDA ประมาณจากข่าว ข้อมูลหลายแหล่ง**
**อาจมีความคลาดเคลื่อนไปบ้าง**

EBITDA รวม = 375 + 77 = 452 ล้าน

สรุปว่า ได้ตามเป้าหมาย
(ในกรณีที่โรงไฟฟ้าทุกโรงรับรู้กำไรเต็มปีและเดินเครื่องเต็ม MW)

จากงบ Q2/57 เหลือเงินสด 185 ล้าน
จากเพิ่มทุน RO 3:1 ที่ 0.025 ได้เงินเพิ่ม 1030 ล้าน
รวมเป็นเงิน 1030 + 185 = 1215 ล้าน

จ่ายเงินซื้อ โรงไฟฟ้า Biomass สระแก้ว 390 ล้าน

เหลือเงินสด 1215 - 390 = 825 ล้าน

เงินสด 825 ล้าน สามารถนำไปซื้อโรงไฟฟ้า Biomass ได้อีก 2 โรง
ถ้าแปลงเป็น EBITDA จะได้ 90 x 2 = 180 ล้าน (โรงละ 90 ล้าน)

ในหนังสือของ อ.ชาย กล่าวว่าการเพิ่มทุน PP อาจไม่จำเป็น
เพราะเงินเพิ่มทุนจาก RO ก็เหลือลงทุนได้
แล้ว D/E ลดต่ำลงด้วย กู้ธนาคารก็ได้

ผมเลยคำนวณใหม่ ดังนี้

EBITDA = 375 + 180 = 555 ล้าน
(นับกำไรแต่โรงไฟฟ้า ในกรณีที่ซื้อเพิ่มอีก 2 โรง)

ถ้าผมมองกำไรสุทธิ ประมาณ 50% ของ EBITDA = 555/2 = 277 ล้าน
จำนวนหุ้นทั้งหมด = 1.6 แสนล้านหุ้น
(รวมหุ้นเพิ่มทุน RO 4หมื่นล้านหุ้น แต่ตัด PP 4หมื่นล้านหุ้น ออกไป)

กำไรต่อหุ้น = 277 ล้าน / 1.6แสนล้าน = 0.001731 บาท/หุ้น

สมมติปันผล 50% ของกำไรต่อหุ้น
0.001731 x 50% = 0.0008656 บาท/หุ้น

ถ้าอัตราดอกเบี้ยฝากประจำ 3% ต่อปี
ราคาหุ้นของ IEC ถ้าจะเท่ากับปันผล 3%
= 0.0008656 x 100 / 3 = 0.02885 บาท/หุ้น

ปัดเป็น 0.03 บาท/หุ้น

>

หลังการเพิ่มทุน IEC จะมีส่วนของผู้ถือหุ้น 1624 + 1030 = 2654 ล้าน
ปัจจุบัน IEC มีหนี้สิน 824 ล้าน

IEC สามารถกู้ธนาคารได้อีก
(2654 x 2) - 824 = 4484 ล้าน (D/E ไม่เกิน 2 เท่า)

IEC สามารถกู้เงินเพื่อมาสร้างธุรกิจให้เกิดกำไร (EPS) ได้อีกมากมาย
(เงิน 4484 ล้าน ซื้อโรงไฟฟ้าได้ 10 โรง สบายๆเลยครับ)

เมื่อกำไร (EPS) โตขึ้น ในปีต่อๆไป ราคาหุ้น IEC ต้องสูงกว่า 0.03 บาท อีกมากครับ

ความคิดเห็นที่1 16/10/2014 23:51

สรุปราคาที่ควรจะเป็นหลังหุ้นเพิ่มทุนเข้าเทรดคือเท่าไหร่ครับ?

Pulynch
ความคิดเห็นที่2 17/10/2014 01:06

ในกรณีของ IEC หรือหุ้นประเภทนี้ ผมเองมองว่า ราคาก็ควรเก็บอยู่แถวๆ นี้ล่ะครับ เพราะถ้ามันกลับมาได้จริงๆ ราคาก็วิ่งไปมากกว่าตอนนี้หลายเท่าตัวอยู่แล้ว




ลองดูราคาจะอยู่แถว 0.03-0.05

อาจจะใช้วิธีค่อยๆ เคาะเอาก็ได้ครับ ถ้าอยากได้จริงๆ

Pronprom
ความคิดเห็นที่3 17/10/2014 01:07

อัพเดทจากคุณ นุ #ห้องหุ้นปันผล

โรงไฟฟ้าของ IEC นับจากวันที่ 1 พฤศจิกายน 2557 มีดังนี้
1. โครงการลำพูน 1 (โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์)
2. โครงการลำพูน 2 (โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์)
3. โครงการแม่มาลัย 1 (โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์)
4. โครงการแม่มาลัย 2 (โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์)
5. โครงการแม่ระมาด (โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์)
6. โรงไฟฟ้าชีวมวล
7. โรงไฟฟ้าพลังงานขยะ
สรุปแล้ว ในปี พ.ศ. 2557 นี้ บริษัทจะมีรายได้จากธุรกิจพลังงานมากกว่า 50% ของรายได้ทั้งหมดอย่างแน่นอน
ฉะนั้นจึงมีสิทธิ์ที่จะย้ายไปอยู่กลุ่มพลังงานในปีหน้า...

โรงงานขยะที่หาดใหญ่ เริ่มทดลองผลิตแล้ว แต่จะเปิดตัวจริง พย.

วันก่อนทาง Iecเค้าเชิญทางเทศบาลควนลังกะ เทศบาลนครหาดใหญ่ ไปดูกระบวนการ ผลิต ทางโรงงานทดลองส่งกระแสไฟฟ้าบางส่วนให้กับ กฟภ. และทำสัญญาขาย 7 ปี

โรงงานใช้เทคโนโลยี่ใหม่หมด ในส่วนราคาที่ขายไฟฟ้าที่ผลิตนั่น หลังจาก 7 ปีจะมีการปรับราคาขึ้น ....จด % ไม่ทัน พอดีสนใจดูวิธีผลิตอยู่ ที่จริงโรงงานพร้อมที่จะเปิดตัวนานแล้ว แต่ติดปัญหาคือ ทม. ควนลังไม่อนุมัติให้เปิด เนื่องจาก นครหาดใหญ่ไม่ทำตามข้อตกลง ในเรื่องสวนสาธารณะ

เมื่อทางเทศบาลควนลังและเทศบาลนครหาดใหญ่ ตกลงกันเรียบร้อยแล้ว ว่าจะแก้ไขบ่อขยะเดิมให้เป็นสวนสาธารณะ ทางเทศบาลควนลังจะอนุมัติใบอนุญาต

ตอนนี้ผ่านหมดแล้ว....ที่กล่าวมาคือ สาเหตุที่ทำให้โรงงานเลื่อนการเปิด บ่อขยะเก่า กำลังปรับปรุงเป็นสวนสาธารณะได้เกือบ 100% แล้ว คาดว่าจะเปิดพร้อมโรงงานเลย

ประมาณว่าปัญหาที่ล่าช้า ไม่ได้เกิดจาก Iec แต่เกิดจาก นครหาดใหญ่ไม่ยอมทำตามข้อตกลง

กฟภ. รับชื้อในราคา 3.5 คือส่วนต่างกำไรนะ เป็นเวลา 7 ปี และมีสัญญาเก็บขยะจากนครหาดใหญ่อีก 30 ปี

วงในบอกมาอีกว่า อาจจะรับขยะจาก จ. สตูล , จ.พัทลุง มาดำเนินการด้วย แต่เป็นแผนในอนาคต เพราะตอนนี้หาดใหญ่ถือว่าเป็นเมืองที่ขยะแยะที่สุดในประเทศไทย

รวบรวมได้เท่านี้ครับ บางเรื่องคุยไปมันก็ลืมบ้าง เหอๆ

Pronprom
ความคิดเห็นที่4 17/10/2014 01:07

ผมเสริมละกัน

หลังเพิ่มทุนรอบนี้ iec เหลือเงินไปซื้อโรงไฟฟ้าเพิ่มได้อีก
เดิมทีมีข่าวกับ2ที่ ก่อนไปปิ้งที่สระแก้ว

D/E ตอนนี้แถวๆ 0.5 มั้งครับ กู้ได้อีกเพียบ กู้มาซื้อโรงไฟฟ้าได้หลายโรงเลย

ส่วน project อื่น
- ลากไฟขายในพม่า
อันนี้ข่าวว่าคุยกะพม่าอยู่ ไม่รู้ถึงไหน
- ขายเอทานอลในลาว
ประมาณว่าอาจต้อง relocate โรงที่มีอยู่แล้ว แต่ยังไม่ได้ดำเนินการ

ผมยังไม่ให้น้ำหนักกับ2project นี้มากเท่าไร

Khanti

แสดงความคิดเห็น

group chats
favorites
Jane Smith
Message...
3
more friends
Jane Smith
Message...
3